Friday, June 3, 2016

Accounting - Analyzing 2010 Apple Financial Statements

Analyzing 2010 Apple Financial Statements


Using the Apple Financial Statements provided below, answer the following questions. Where appropriate, answer all answers in dollars (i.e. be careful with units).

1.      As of September 25, 2010 what was the value of Apple’s total assets?

$75,183 million (See Balance Sheet)

2.      How much of those assets were financed by Shareholder’s equity? (your answer should be a percentage) Show your calculation.

47,791 / 75,183 = 63.6%

3.      How much have total assets changed by during the 2010 year? Show your calculation.

(75,183 – 47,501) million = $ 27,682 million

4.      How much did Apple record for sales in fiscal 2010?

$ 65,225 million (See Income Statement or Stmt of Operations)

5.      What was the direct cost of the products that Apple sold in 2010? Provide appropriate evidence.

$39,541 million (Cost of Sales, I/S)

6.      Was Apple profitable in 2010? Provide appropriate evidence.

Yes, Net Income was $14,013 million or 14 Billion (See Income Statement: Note, this is a 29% return on Shareholder’s equity (14/47) – does your bank pay that rate of return???)

7.      Which is larger in 2010 – Net Income or Cash Flow from operations? Provide appropriate evidence.

CFO $18,595 million is greater than the $14,013 million NI above. Note, this is not an unusual relation – non cash expenses (i.e. Depreciation) reduce net income but do not affect CFO.

8.      Would you say Apple’s investing cash outflows for the three years shown are investments in their business or financial investments? Explain and support with evidence.

Financial. For Fiscal 2010 Total CFI is (13,854 million), i.e. an outflow. Purchases of Marketable securities was (57,793 million), Maturities of Marketable securities was 24,930 and Sales of Marketable securities was 21,788, so net, Apple invested an additional $11 billion (24,930 +21,788 – 57,793) in marketable securities during the year. 11 out of a total investment of approximately 14 billion is marketable securities, i.e. financial. Note, only $2 billion was invested in PP&E. The other two years are similar in activity. Notice that the investing activity is presented gross, doing so gives the reader a sense for the volume of activity – but also requires the reader to net where they are interested in a net figure.

9.      Extract and list all figures from the Shareholder’s equity section of the balance sheet including the number of shares outstanding as of September 25, 2010. Can you match those figures to the Statement of Shareholder’s equity?

C/S issued and outstanding              915,970,050

SHE (in millions $)
C/S                                                      10,668
Retained Earnings                            37,169
AOCI                                                       (46)

These figures match exactly, the last row on page 6. The Statement of Shareholder’s equity shows the changes in these accounts, but the ending balances must also match the balance sheet. Note, the statement of shareholder’s equity states at the top, that the share amounts are in thousands, hence only the 915,970 is presented. Notice also, the balance sheet lists two numbers for shares issued outstanding – those correspond to the two years presented on the balance sheet and in the order the balance sheet is presented – i.e. the first corresponds to September 25, 2010 and the other to September 26, 2009.








10.  From the statement of shareholder’s equity provide the corresponding figures as at September 27, 2008.

C/S issued and outstanding              888,326

SHE (in millions $)
C/S                                                        7,177
Retained Earnings                            15,129
AOCI                                                         (9)


2 comments:

  1. Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận thủ đức
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận bình thạnh
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận tân phú
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận gò vấp
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận phú nhuận
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận bình tân
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận tân bình
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại đông anh
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ gia lâm
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 1
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 2
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 3
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 4
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 5
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 6
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 7
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 8
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 9
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 10
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 11
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại quận 12
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại hoài đức
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại sơn tây
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại thường tín
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại ứng hòa
    Tìm thuê Dịch vụ kế toán thuế trọn gói giá rẻ tại phú xuyên

    ReplyDelete