Friday, June 3, 2016

Accounting 10-K report for Harley Davidson Case solution [Financial report]



Using the financial statement data excerpts from the 10-K report for Harley Davidson, answer the following questions:

1.            (a) What is the inventory value presented by Harley Davidson at the end of 1998?

155,616 thousand (See Balance sheet or Note 2)
(b)    Is the inventory all finished goods?  If no, provide a breakdown.

No, see Note 2
RM & WIP               55,336
FG                              27,295
Parts                          93,710
Lifo Reserve                        (20,725)
Total Inv                   155,616 (at LIFO, note the first 3 figures are at FIFO values)

(c)     Why is there no reconciling item on the cash flow statement related to inventory?

There is a combined reconciling item “Net changes in other current assets and current liabilities”. Inventory is a current asset. See CFS

(d)    How much is the reconciling item for the cash flow statement related to inventory?

33,888 See Supplemental Cash Flow information (note, this is not equal to the change in inventories on the balance sheet)


(e)     What methods does Harley use to account for inventory?  How do you know that?

U.S. inventories at LIFO, approximately ¼ of inventory at FIFO – see Note 1.

2.      As at the end of fiscal 1998 what is the balance in the Lifo Reserve?

Lifo Reserve                        20,725 (Note 2 “Excess of FIFO over LIFO)


3.      If all inventory were carried at FIFO, what would the inventory balance be at the end of 1998?

176,341 (See Note 2 or 155,616 + 20,725)

4.      If one were to adjust the inventory to FIFO, where would the credit entry in the journal entry go to? (ignore taxes) Show the journal entry.

Retained Earnings

Dr. Inventory                       20,725
            Cr. Retained Earnings       20,725

Lifo’s inventory value is lower than FIFO since cumulative COGS is higher under Lifo, higher COGS means lower retained earnings.


5.      By how much, and in which direction (increase/decrease) did the LIFO reserve change in 1998?

1,888 decline (22,613-20,725)


6.      What would 1998 COGS be if only FIFO had been used during 1998?

I/S COGS                                          1,373,286
Less Change in Lifo Reserve        (     -1,888)      (note double negative)
                                                            1,375,174
                    
7.      In fiscal 1998, what was the estimated loss recognized (i.e., on the income statement) by Harley-Davidson due to obsolescence?

5,190 (See Valuation Accounts)

8.       In fiscal 1998, what was the estimated loss realized by Harley-Davidson due to obsolescence?

647 (See Valuation Accounts)

9.      What, if any, Lifo liquidation occurred during 1998?  What evidence do you have?


Immaterial amount – since there is no disclosure relating to a liquidation, which is required. Note, just because the reserve declines does not mean that there was a liquidation. The reserve can decline for two reasons, a liquidation or input price declines.

1 comment:

  1. tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại hưng yên
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại vĩnh phúc
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại phú thọ
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại hải dương
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại quảng ninh
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại thái bình
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại bắc giang
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại thái nguyên
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại nam định
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại thanh hóa
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại hà nam
    tìm thuê dịch vụ kế toán thuế trọn gói tại ninh bình
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận cầu giấy
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận tại từ liêm
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận thanh xuân
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận hà đông
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận long biên
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận đống đa
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận ba đình
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận tây hồ
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận hoàng mai
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại thanh trì
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận hoàn kiếm
    tìm thuê dịch vụ kế toán trọn gói tại quận hai bà trưng

    ReplyDelete